सिस्को आय को उद्यम खर्च से लाभ होना चाहिए, लेकिन आपूर्ति-श्रृंखला बाधाओं का सामना करना चाहिए

सिस्को सिस्टम्स इंक एक उद्यम पुनर्प्राप्ति से लाभान्वित हो सकता है क्योंकि ग्राहक अपने हाइब्रिड कार्यक्षेत्रों को मापते हैं, लेकिन यह सभी सुचारू रूप से नहीं चल रहा है: आपूर्ति श्रृंखला अभी भी प्रवाह में है।

राउटर, स्विच, सॉफ्टवेयर और सेवाओं के निर्माता के रूप में यही कहानी है
सीएससीओ,
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– उद्यम बाजार में आईटी मांग के लिए एक बेलवेदर – बुधवार को एक संशोधित प्रारूप के तहत राजकोषीय पहली तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए तैयार है। यह पहली रिपोर्ट होगी जिसमें सिस्को ने उत्पाद और सेवा राजस्व को सात नई श्रेणियों में विभाजित किया: सिक्योर, एजाइल नेटवर्क; हाइब्रिड कार्य; एंड-टू-एंड सुरक्षा; भविष्य के लिए इंटरनेट; अनुकूलित अनुप्रयोग अनुभव; अन्य उत्पाद; और सेवाएं।

सिस्को ने सितंबर में बदलाव का खुलासा करते हुए समझाया, “यह परिवर्तन हमारी उत्पाद श्रेणियों को हमारी रणनीतिक प्राथमिकताओं के साथ बेहतर ढंग से संरेखित करेगा।”

वेल फ़ार्गो के आरोन रेकर्स जैसे विश्लेषकों ने COVID-19 महामारी के सबसे खराब समय के दौरान हेडविंड से उछाल का अनुमान लगाया, जब सरकारों और उद्यमों ने कई कारणों से प्रमुख और छोटी आईटी परियोजनाओं को बंद कर दिया। “ऑन-प्रिमाइसेस आईटी खर्च की ताकत के निरंतर संकेतों के साथ, हम उम्मीद करते हैं कि सिस्को F1Q22 रेव रिपोर्ट करेगा। और ईपीएस अपनी गाइड रेंज के उच्च अंत पर या उससे थोड़ा ऊपर – रेव। +7.5%-9.5% y/y पर; EPS $0.79-$0.81/sh पर,” उन्होंने 12 नवंबर के एक नोट में लिखा था।

हालाँकि, एक चेतावनी है। जेपी मॉर्गन के समिक चटर्जी ने 10 नवंबर के नोट में कहा, “मजबूत मांग के बावजूद, आपूर्ति की कमी और पहले से ही लंबे समय तक चलने वाले F1Q22 राजस्व गाइड के उच्च अंत तक सीमित उल्टा होने की उम्मीद है।” चटर्जी “उद्यम नेटवर्क के लिए बहुवर्षीय उन्नयन चक्र की पुष्टि करने और राजस्व वृद्धि लक्ष्यों में विश्वास बढ़ाने के लिए मजबूत आदेशों की अपेक्षा करते हैं।”

तिमाही के लिए एक और पहलू सिस्को की आवर्ती राजस्व धाराओं की ओर धुरी है। पिछली तिमाही में, कंपनी की 80% से अधिक सॉफ़्टवेयर बिक्री सब्सक्रिप्शन से हुई थी, और सॉफ़्टवेयर बिक्री कुल राजस्व का लगभग एक-तिहाई प्रतिनिधित्व करती थी। कंपनी ने अपनी कमाई कॉल के दौरान यह भी नोट किया कि उसके वित्तीय 2021 के आधे से अधिक राजस्व उसकी सेवाओं और सॉफ्टवेयर व्यवसायों से आया है।

क्या उम्मीद करें

कमाई: विश्लेषकों का औसत उम्मीद है कि सिस्को एक साल पहले 51 सेंट प्रति शेयर की शुद्ध आय की तुलना में 80 सेंट प्रति शेयर की कमाई की रिपोर्ट करेगा। विश्लेषकों ने जुलाई के अंत में 81 सेंट प्रति शेयर का अनुमान लगाया था।

अनुमान लगाने में योगदानकर्ता – एक क्राउडसोर्सिंग प्लेटफॉर्म जो वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों के साथ-साथ बाय-साइड विश्लेषकों, फंड मैनेजरों, कंपनी के अधिकारियों, शिक्षाविदों और अन्य लोगों से अनुमान एकत्र करता है – औसतन 82 सेंट प्रति शेयर की कमाई का अनुमान लगा रहा है।

राजस्व: विश्लेषकों का औसत उम्मीद है कि सिस्को पहली तिमाही के राजस्व में $ 12.98 बिलियन की रिपोर्ट करेगा। योगदानकर्ताओं का अनुमान है कि औसतन $13.06 बिलियन का अनुमान है।

फैक्टसेट विश्लेषक सिस्को के उत्पाद डिवीजनों के लिए निम्नलिखित राजस्व की उम्मीद कर रहे हैं: इंफ्रास्ट्रक्चर प्लेटफॉर्म ($ 7.25 बिलियन); आवेदन ($1.4 बिलियन); और सुरक्षा ($885 मिलियन)।

स्टॉक की चाल: इस साल सिस्को के शेयरों में 27% की बढ़ोतरी हुई, जबकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज
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जो सिस्को को एक घटक के रूप में गिनता है, उसने 18% और S&P 500 सूचकांक प्राप्त किया है
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25% चढ़ गया है।

और क्या देखना है

वॉल स्ट्रीट सिस्को से जो अपेक्षा करता है उस पर सामान्य सहमति है: उद्यम खर्च में उछाल लेकिन आपूर्ति-श्रृंखला के मुद्दों के साथ सुस्त मुद्दे जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था को परेशान करना जारी रखते हैं।

एवरकोर आईएसआई विश्लेषक अमित दरयानी ने 14 नवंबर को लिखा, “हमारे चेक ने उद्यम की वसूली की गति को गति देना जारी रखा है क्योंकि ग्राहक अपने ‘हाइब्रिड काम’ को बढ़ाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप परिसर, सहयोग और सुरक्षा पेशकशों में व्यापक मांग होती है।” उन्होंने सिस्को के स्टॉक को आउटपरफॉर्म के रूप में रेट किया। $ 67 के मूल्य लक्ष्य के साथ।

लेकिन वह जल्दी से चेतावनी देते हैं, “हालांकि इस पर कुछ बहस चल रही है कि क्या CSCO FY22 गाइड बढ़ाता है, हमें लगता है कि यह वर्ष की शुरुआत में बहुत जल्दी है और आपूर्ति श्रृंखला अभी भी उनके लिए FQ1 के बाद इसे लेने के लिए प्रवाह में है।”

सिस्को की मेटा प्लेटफॉर्म्स इंक से चिपसेट अनुबंध की हालिया जीत।
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कोवेन विश्लेषक पॉल सिल्वरस्टीन ने 11 नवंबर के नोट में कहा, “सिस्को के समाधानों में महत्वपूर्ण सुधार और इसकी बाजार में जाने की रणनीति को उजागर करने वाले कई डेटा बिंदुओं में से सबसे हालिया है।” मूल्य लक्ष्य के साथ सिस्को के स्टॉक को बेहतर प्रदर्शन के रूप में रेट करता है $64.

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