म्युचुअल फंड: ईएलएसएस ने खोई चमक; सेक्टोरल फंड्स पर स्पॉटलाइट

आप एकमुश्त राशि का निवेश कर सकते हैं या हर महीने SIP के माध्यम से निवेश कर सकते हैं। वास्तव में, एक एसआईपी गिरते बाजारों में सबसे अच्छा काम करता है जब आप अधिक यूनिट खरीद सकते हैं।

इक्विटी लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ईएलएसएस), एक लोकप्रिय टैक्स सेविंग निवेश विकल्प है, जो तेजी से अपनी चमक खो रहा है। एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया के आंकड़ों से पता चलता है कि इस साल जनवरी के बाद से, इस श्रेणी ने मार्च को छोड़कर हर महीने शुद्ध बहिर्वाह की सूचना दी है। जनवरी से अक्टूबर 2021 के बीच, शुद्ध बहिर्वाह 3,986 करोड़ रुपये था क्योंकि निवेशकों ने हाल की बाजार रैली से बड़े पैमाने पर पूंजीकरण के साथ क्षेत्रीय / विषयगत फंडों में निवेश करना पसंद किया।

लार्ज और मिड-कैप फंडों की तुलना में अधिकांश फंडों के खराब प्रदर्शन के कारण निवेशक ईएलएसएस में निवेश करना पसंद नहीं कर रहे हैं। आमतौर पर ईएलएसएस में निवेश वित्त वर्ष के आखिरी तीन महीनों में बढ़ता है, जिसे टैक्स सेविंग सीजन के रूप में देखा जाता है। हालांकि, नई व्यक्तिगत कर व्यवस्था के साथ, कई करदाता बिना किसी छूट के नई फ्लैट दर का चयन कर रहे हैं और ईएलएसएस और यूनिट-लिंक्ड बीमा योजनाओं जैसे कर बचत साधनों में निवेश नहीं कर रहे हैं।

तो क्या आपको ईएलएसएस में निवेश करना चाहिए?
विशेषज्ञों का कहना है कि निवेशकों को सिर्फ टैक्स बचाने के मकसद से ईएलएसएस में निवेश नहीं करना चाहिए। चूंकि इक्विटी-उन्मुख निवेश उच्च दीर्घकालिक रिटर्न देते हैं, मल्टी-कैप, लार्ज-एंड-मिड कैप और थीमैटिक फंड श्रेणियों में गुणवत्ता वाले फंडों को देखें, जो वर्तमान में बेहतर स्थिति में हैं। हालांकि, यदि आप इक्विटी से संबंधित उपकरणों में आक्रामक रूप से निवेश नहीं करना चाहते हैं और निवेश को केवल कर बचत राशि तक सीमित करना चाहते हैं, तो आप ईएलएसएस पर विचार कर सकते हैं।

ईएलएसएस में 1.5 लाख रुपये तक का निवेश आयकर अधिनियम की धारा 80 सी के तहत कर छूट के लिए योग्य है। जबकि ईएलएसएस में अन्य टैक्स-सेविंग इंस्ट्रूमेंट्स (सेक्शन 80सी के तहत) जैसे पब्लिक प्रोविडेंट फंड, नेशनल सेविंग सर्टिफिकेट और पांच साल की बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में तीन साल की सबसे कम लॉक-इन अवधि है, समझें कि आपकी अपेक्षाएं क्या हैं। साथ ही, हर बार जब आप किसी ईएलएसएस फंड में निवेश करते हैं, तो यह तीन साल के लिए लॉक हो जाता है।

आप एकमुश्त राशि का निवेश कर सकते हैं या हर महीने SIP के माध्यम से निवेश कर सकते हैं। वास्तव में, एक एसआईपी गिरते बाजारों में सबसे अच्छा काम करता है जब आप अधिक यूनिट खरीद सकते हैं। हालांकि, रिटर्न की कोई गारंटी नहीं है जो इक्विटी मार्केट के प्रदर्शन और फंड मैनेजर के स्टॉक चयन के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकता है।

क्षेत्रीय निधियों पर सावधानी
हालांकि निवेशकों को अब ईएलएसएस फंड आकर्षक नहीं लग रहे हैं, वे अधिक रिटर्न के लिए सेक्टोरल फंडों पर दांव लगा रहे हैं। कई लोग शॉर्ट टर्म परफॉर्मेंस पर ध्यान दे रहे हैं और इनमें से कुछ फंड्स को अपने पोर्टफोलियो में शामिल करना चाहते हैं। फार्मा, सूचना प्रौद्योगिकी, बैंकिंग और उपभोक्ता विवेकाधीन जैसे क्षेत्रों ने निवेशकों का ध्यान आकर्षित करना जारी रखा है।

हालांकि, सेक्टोरल फंड में काफी अधिक जोखिम होता है क्योंकि वे एकल अंतर्निहित क्षेत्र के प्रदर्शन पर दांव लगाते हैं। ऐसे फंडों का प्रदर्शन चक्रीय प्रकृति का होता है, और विभिन्न क्षेत्रों में विविध फंडों की तुलना में अधिक अस्थिर होता है। इनमें से अधिकांश विषय एक चक्र से गुजरते हैं और लंबी अवधि में उनमें निरंतरता की कमी हो सकती है। साथ ही, अगर सेक्टर के लिए आउटलुक बिगड़ता है तो फंड मैनेजर सेक्टर से दूर जाकर नकारात्मक पक्ष की रक्षा नहीं कर सकते हैं।

मॉर्निंगस्टार इंडिया के एसोसिएट डायरेक्टर, मैनेजर रिसर्च, हिमांशु श्रीवास्तव कहते हैं, ‘ये फंड उन निवेशकों के लिए हैं, जिन्हें अंतर्निहित क्षेत्र की समझ है या जिनके पास निवेश संबंधी निर्णय लेने के लिए सही मार्गदर्शन उपलब्ध है।

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