मुद्रास्फीति, बढ़ती दरें और फेडरल रिजर्व आने वाले सप्ताह में शेयरों को प्रभावित कर सकते हैं

तेजी से बढ़ती ब्याज दरों ने शेयरों को नए साल की तड़का देने के बाद बॉन्ड बाजार फिर से आने वाले सप्ताह के लिए पाठ्यक्रम निर्धारित कर सकता है।

आने वाले सप्ताह में, प्रमुख मुद्रास्फीति रिपोर्टों अपेक्षित हैं, और फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल मंगलवार को गवाही देने के लिए तैयार है उनके नामांकन की सुनवाई एक सीनेट पैनल के समक्ष, जबकि फेड गवर्नर लेल ब्रेनार्ड के नामांकन पर सुनवाई उपाध्यक्ष पद के लिए गुरुवार को निर्धारित है।

सप्ताह प्रमुख बैंकों की रिपोर्ट के साथ चौथी तिमाही की आय अवधि की शुरुआत का भी प्रतीक है जेपी मॉर्गन चेस, सिटीग्रुप तथा वेल्स फारगो शुक्रवार को।

बीएनवाई मेलॉन वेल्थ मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी लियो ग्रोहोस्की ने कहा, “मुद्रास्फीति और फेड अगले हफ्ते विषय बने रहेंगे, लेकिन मुझे लगता है कि हम अपने दांतों को डूबने के लिए कुछ कमाई के नतीजे देख रहे हैं।” “हमें लगता है कि यह एक अच्छी तिमाही और कमाई के लिए एक अच्छा साल होने जा रहा है, यही वजह है कि हम आम तौर पर कमाई की संभावना पर उत्साहित हैं।”

ग्रोहोस्की ने कहा कि बाजार मुख्य रूप से पॉवेल और ब्रेनार्ड सुनवाई, बुधवार को उपभोक्ता मूल्य सूचकांक और अगले दिन निर्माता मूल्य सूचकांक पर ध्यान केंद्रित करेगा।

“मुझे लगता है कि यह मान लेना अवास्तविक है कि कमाई पेज-वन स्टोरी बन जाती है, और फेड मौद्रिक नीति पेज-टू स्टोरी बन जाती है,” उन्होंने कहा।

स्टॉक्स में 2022 तक का पहला हफ्ता था, क्योंकि बॉन्ड यील्ड फेड की ब्याज दर में बढ़ोतरी के लिए उच्च उम्मीदों पर बढ़ी थी और यह देखते हुए कि कोविड का ओमिक्रॉन संस्करण कुछ ही हफ्तों में चरम पर जा रहा है। जब बॉन्ड बिकते हैं तो यील्ड अधिक बढ़ जाती है।

टेक विशेष रूप से कठिन हिट था, के साथ नैस्डैक सप्ताह के लिए कंपोजिट 4.5% नीचे, जबकि डो बमुश्किल नकारात्मक था, केवल 0.3% नीचे। टेक्नोलॉजी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड शुक्रवार दोपहर तक 4.6% की गिरावट आई थी। लेकिन बैंक इस संभावना से और आगे बढ़े कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी से आय में मदद मिलेगी। वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर फंड सप्ताह के लिए 5.4% ऊपर था।

एस एंड पी 500 सप्ताह का अंत 1.9% की गिरावट के साथ 4677 पर हुआ।

ग्रोहोस्की ने कहा, “यह सप्ताह 2022 के लिए हम जो काम करने जा रहे हैं, उसके लिए एक वेक-अप कॉल था।” “कम रिटर्न और अधिक जोखिम। नए साल में आपका स्वागत है।”

यील्ड पूरे वक्र में तेजी से बढ़ी, लेकिन बेंचमार्क 10-वर्षीय का नाटकीय कदम विशेष रूप से निवेशकों के लिए चौंकाने वाला था। 10-वर्ष, जो बंधक और अन्य ऋणों को प्रभावित करता है, 2021 के कारोबार के अंतिम घंटे में 1.51% से बढ़कर शुक्रवार को 1.80% हो गया।

वेल्स फारगो के अनुसार, यह 20 वर्षों में वर्ष के पहले सप्ताह के लिए उपज में दूसरा सबसे बड़ा कदम है।

ग्रोहोस्की ने कहा, “हमने जो अनुमान लगाया था उससे कहीं अधिक नाटकीय है और फेड की धुरी एक अधिक कठोर रुख के लिए आश्चर्य की बात है।” “ज्यादातर बाजार सहभागियों को उच्च दरों, कम समायोजन वाली मौद्रिक नीति की उम्मीद थी, लेकिन जब आप फेड फंड को मार्च में बढ़ोतरी की 90% संभावना को देखते हैं, तो नए साल की पूर्व संध्या पर यह सिर्फ 63% था। स्वर में एक बहुत ही नाटकीय बदलाव आया है इस सप्ताह फेड मिनटों में उठा और बाजार उसी के अनुसार समायोजित हो रहे हैं।”

मंगलवार को पॉवेल की सुनवाई आने वाले सप्ताह का मुख्य आकर्षण होगी, इसलिए नहीं कि उनसे समाचार बनाने की उम्मीद की जाती है, बल्कि इसलिए कि उनके द्वारा प्रतिध्वनित होने की संभावना है फेड मिनटों का स्वर, पिछले बुधवार को जारी किया गया।

केंद्रीय बैंक ने उन मिनटों में खुलासा किया कि अधिकारी इस बात पर भी चर्चा कर रहे हैं कि इसकी लगभग 9 ट्रिलियन डॉलर की बैलेंस शीट को कब छोटा करना शुरू किया जाए। फेड ने पहले ही इस साल तीन तिमाही-बिंदु ब्याज दरों में बढ़ोतरी के साथ सख्त नीति का अनुमान लगाया है, और अपनी बॉन्ड होल्डिंग्स को कम करने से इसे और भी कड़ा कर दिया जाएगा।

बॉन्ड निवेशकों ने भी निराशाजनक प्रतिक्रिया व्यक्त की दिसंबर नौकरियों की रिपोर्ट शुक्रवार अधिक ब्याज दर भेजकर। पिछले महीने सिर्फ 199,000 नौकरियां सृजित हुईं, जो कि उम्मीद से आधे से भी कम थी। लेकिन बेरोजगारी दर उम्मीद से ज्यादा गिरकर 4.2% से 3.9% हो गई। औसत प्रति घंटा वेतन 0.6%, या 4.7% वर्ष दर वर्ष बढ़ा।

अर्थशास्त्रियों ने कमजोर रिपोर्ट को आंशिक रूप से नौकरियों को भरने के लिए श्रमिकों की कमी के लिए जिम्मेदार ठहराया, लेकिन फेड से उम्मीद की जाती है कि वह ब्याज दरों में बढ़ोतरी की परवाह किए बिना आगे बढ़ेगा।

ग्रांट थॉर्नटन के मुख्य अर्थशास्त्री डायने स्वोंक ने कहा, “यह फेड कह रहा है कि हम पूर्ण रोजगार पर हैं। अभी भी एक अंतर है, लेकिन वेतन वृद्धि किसी की अपेक्षा बहुत अधिक थी और कम वेतन वाली नौकरियों में भारी रूप से केंद्रित थी।” “हम पिछले शिखर के लगभग 3.5 मिलियन शर्मीले हैं, और श्रम बाजार ऐसा व्यवहार कर रहा है जैसे हम पूर्ण रोजगार से परे हैं।”

सीपीआई और पीपीआई रिपोर्ट के साथ मुद्रास्फीति आगे और केंद्र में रहेगी। अर्थशास्त्री दोनों रीडिंग के लिए एक और गर्म महीने की उम्मीद करते हैं, हालांकि कुछ अर्थशास्त्रियों का मानना ​​​​है कि मुद्रास्फीति अपने चरम के करीब है। नवंबर की हेडलाइन सीपीआई 6.8% 1982 के बाद सबसे अधिक था।

स्टॉक निवेशक भी यील्ड पर नजर बनाए रखेंगे। टेक और ग्रोथ स्टॉक बढ़ती दरों के प्रति सबसे संवेदनशील हैं क्योंकि निवेशक भविष्य की कमाई के वादे के लिए भुगतान करते हैं। उच्च दरों का मतलब है कि पैसे की लागत बढ़ जाती है और इससे उनके निवेश पर गणना बदल जाती है।

ग्रोहोस्की को उम्मीद है कि 10 साल की उपज साल के अंत तक 2.25% तक पहुंच जाएगी, हालांकि यह उम्मीद से ज्यादा तेजी से आगे बढ़ रही है। “वहां जल्दी पहुंचने से अधिक दर्द होता है … उन लंबी अवधि के इक्विटी क्षेत्रों में, जैसे टेक और नैस्डैक,” उन्होंने कहा। “मुझे लगता है कि पैदावार स्थिर हो जाती है और वह तकनीक वापस आ जाती है। मुझे लगता है कि हम इस साल वास्तव में अच्छी कमाई देखने जा रहे हैं। टेक एक लाभार्थी बना हुआ है।”

ग्रोहोस्की ने कहा कि 2022 में बाजार में 10% की गिरावट देखी जा सकती है, लेकिन उन्हें संदेह है कि निकट अवधि में मंदी आएगी क्योंकि बाजार में आने के लिए बहुत अधिक नकदी है।

“मुझे लगता है कि इस सूखे पाउडर को काम में लाया जाएगा। मुझे लगता है कि हम एक तरह की शुरुआत और रीसेट के लिए तैयार हैं,” उन्होंने कहा। “मुझे लगता है कि अंततः उम्मीदों का यह रीसेट एक स्वस्थ होने जा रहा है। मुझे लगता है कि पिछले साल के उच्च रिटर्न और कम अस्थिरता और बाजार के दोगुने होने के बाद बाजार सहभागियों को वर्ष में बहुत जल्दी जागने की कॉल मिल रही है। तीन साल। [But] यह अगले 12 से 18 महीनों में और अधिक कठोर स्लेजिंग होने वाला है।”

आने वाले सप्ताह में तीन बड़ी ट्रेजरी नीलामियां भी हैं, मंगलवार को $52 बिलियन 3-वर्षीय नोट नीलामी, 10-वर्षीय बॉन्ड में $36 बिलियन बुधवार और गुरुवार को 30-वर्षीय बॉन्ड में $22 बिलियन।

10-वर्ष शुक्रवार को 1.80% के उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन आने वाले सप्ताह में आसानी से उस स्तर पर वापस आ सकता है। यह इसे 2021 के उच्च स्तर से ठीक ऊपर रखता है।

अमेरिवेट सिक्योरिटीज में यूएस रेट्स के प्रमुख ग्रेग फैरानेलो ने कहा, “उन स्तरों में और उसके आसपास, बाजार कुछ अल्पकालिक समर्थन खोजने की कोशिश करेगा।” उन्होंने कहा कि नीलामी एक ऐसी घटना हो सकती है जो अभी के लिए उपज को बढ़ाने में मदद करती है।

सप्ताह आगे का कैलेंडर

सोमवार

कमाई: वाणिज्यिक धातु, प्रशंसा, तिल्रे

सुबह 10:00 बजे थोक व्यापार

मंगलवार

आय: Albertsons

6:00 पूर्वाह्न एनएफआईबी सर्वेक्षण

9:30 पूर्वाह्न कैनसस सिटी फेड अध्यक्ष एस्तेर जॉर्ज

10:00 पूर्वाह्न फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल बैंकिंग, आवास और शहरी मामलों की सीनेट समिति के समक्ष नामांकन सुनवाई

4:00 अपराह्न सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड

बुधवार

कमाई: जेफ़रीज़ फ़ाइनेंशियल, इंफोसिस, केबी होम, विप्रो

8:30 पूर्वाह्न भाकपा

दोपहर 2:00 बजे संघीय बजट

दोपहर 2:00 बजे बेज किताब

गुरूवार

आय: डेल्टा एयरलाइंस, ताइवान सेमीकंडक्टर

8:30 पूर्वाह्न प्रारंभिक दावे

8:30 पूर्वाह्न पीपीआई

10:00 पूर्वाह्न फेड गवर्नर लेल ब्रेनार्ड बैंकिंग, आवास और शहरी मामलों की सीनेट समिति के समक्ष फेड उपाध्यक्ष के लिए नामांकन सुनवाई

12:00 अपराह्न रिचमंड फेड के अध्यक्ष थॉमस बार्किन

दोपहर 1:00 बजे शिकागो फेड के अध्यक्ष चार्ल्स इवांस

शुक्रवार

कमाई: जेपी मॉर्गन चेस, काली चट्टान, सिटीग्रुप, वेल्स फारगो

8:30 पूर्वाह्न खुदरा बिक्री

8:30 पूर्वाह्न आयात मूल्य

9:15 पूर्वाह्न औद्योगिक उत्पादन

10:00 पूर्वाह्न उपभोक्ता भावना

10:00 पूर्वाह्न व्यापार सूची

11:00 पूर्वाह्न न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स

.

Leave a Comment