बढ़ती ब्याज दरें मुनि बांड निवेशकों को कैसे प्रभावित कर सकती हैं

पैसा म्यूनिसिपल बॉन्ड में जमा हो गया है, जिसे मुनि बॉन्ड या “मुनिस” के रूप में जाना जाता है, क्योंकि निवेशकों का लक्ष्य जोखिम कम करना और करों को कम करना है। लेकिन कुछ लोग बढ़ती ब्याज दरों के बीच कीमतों में गिरावट को लेकर चिंतित हो सकते हैं।

Refinitiv Lipper के आंकड़ों के अनुसार, निवेशकों ने 2021 में यूएस मुनि म्यूचुअल और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में रिकॉर्ड तोड़ $96.8 बिलियन का शुद्ध पैसा लगाया।

हिलटॉप सिक्योरिटीज में म्यूनिसिपल रिसर्च एंड एनालिटिक्स के प्रमुख टॉम कोज़लिक ने कहा, “2011 काफी महत्वपूर्ण था।” “हमने एक ही वर्ष में सार्वजनिक वित्त पर केंद्रित अधिक राजकोषीय नीति देखी।”

व्यक्तिगत वित्त से अधिक:
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हालाँकि, कुछ निवेशक अब इसके लिए तैयार हो सकते हैं फेडरल रिजर्व की योजनाबद्ध ब्याज दरों में बढ़ोतरी, जो कीमतों में गिरावट का कारण बन सकता है।

लेकिन सलाहकार अभी भी कुछ ग्राहकों के लिए मुनि बांड के बारे में आशावादी हैं, खासकर लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए।

एरिज़ोना के स्कॉट्सडेल में बार्टन स्पेक्टर वेल्थ स्ट्रैटेजीज़ के पार्टनर प्रमाणित वित्तीय योजनाकार जे स्पेक्टर ने कहा, “उच्च ब्याज दरें औसत नगरपालिका बांड निवेशक के लिए अच्छी तरह से संकेत देंगी।” “वे संभावित रूप से उच्च कूपन दर देखने जा रहे हैं।”

और यदि आप अधिक प्रतिफल के साथ मुनि बांड खरीदने के लिए उत्सुक हैं, तो आपके पास कम कीमत पर संपत्ति खरीदने का मौका हो सकता है, उन्होंने कहा।

“मैं पूरी तरह से सोचता हूं कि किसी के कर योग्य पोर्टफोलियो में मुनियों का स्थान है,” स्पेक्टर ने कहा।

जो बिडेनकी प्रस्तावित कर वृद्धि कांग्रेस में लड़खड़ा गई है, 2025 के बाद बढ़ जाएगी लेवी रिपब्लिकन ‘2017 टैक्स ओवरहाल से सूर्यास्त प्रावधानों के रूप में।

वुडबरी, न्यू यॉर्क में फैमिली वेल्थ एंड पेंशन मैनेजमेंट के सीएफपी और सीईओ इयान वेनबर्ग ने कहा, “मुनिस आपको कर दरों में संभावित मुद्रास्फीति वृद्धि के लिए असंतुलन देता है।”

यदि आप इसे स्वयं करते हैं तो आप एक आपदा में चल सकते हैं।

इयान वेनबर्ग

फैमिली वेल्थ एंड पेंशन मैनेजमेंट के सीईओ

हालांकि मुनि बॉन्ड समान क्रेडिट जोखिम वाले कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज की पेशकश कर सकते हैं, प्री-टैक्स यील्ड धोखा दे सकती है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आप 35% टैक्स ब्रैकेट में हैं, 8% कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना 5.25% मुनि बॉन्ड से करते हैं। जबकि 8% अधिक रिटर्न की तरह लग सकता है, कॉर्पोरेट बॉन्ड करों के बाद 5.2% का भुगतान करता है।

मुनि बांड रणनीति कैसे तैयार करें

एक मुनि बांड पोर्टफोलियो तैयार करना आसान नहीं है, यहां तक ​​कि सलाहकारों के लिए भी, जो ब्याज दरों, क्रेडिट गुणवत्ता में बदलाव और अधिक के आधार पर होल्डिंग्स को समायोजित करने के लिए संस्थागत मुनि बांड प्रबंधकों पर भरोसा कर सकते हैं।

“यदि आप इसे स्वयं करते हैं तो आप एक आपदा में चल सकते हैं,” वेनबर्ग ने मुनि बांड निवेश के लिए आवश्यक उच्च स्तर की निगरानी की व्याख्या करते हुए कहा।

उदाहरण के लिए, मुनि बांड जारीकर्ता परिसंपत्ति को “कॉल” कर सकते हैं, परिपक्वता से पहले इसका भुगतान कर सकते हैं, जब ब्याज दरें गिरती हैं। यह कदम जारीकर्ताओं को इसे एक और कम-भुगतान वाले बॉन्ड के साथ बदलने की अनुमति देता है, जिससे निवेशकों को उच्च दर से रोक दिया जाता है।

मुनि बांड प्रबंधक जारीकर्ताओं को एक निर्धारित अवधि के लिए संपत्ति को कॉल करने से रोकने के लिए कॉल सुरक्षा जोड़ सकते हैं, समय के साथ पोर्टफोलियो में समायोजन कर सकते हैं।

जबकि सार्वजनिक वित्त बाजार में क्रेडिट चिंताओं में “वास्तव में कमी आई है”, कोज़्लिक के अनुसार, प्रत्येक मुनि बांड की क्रेडिट गुणवत्ता पर शोध करना भी महत्वपूर्ण है, जो स्थानीय आर्थिक कारकों के कारण समय के साथ बदल सकता है।

स्पेक्टर ने कहा, “बोर्ड के खिलाफ डार्ट फेंकना और स्टॉक चुनना उतना आसान नहीं है।”

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