क्या आपको 2022 में डायरेक्ट इंडेक्सिंग पर विचार करना चाहिए? यहाँ क्या जानना है

कर दक्षता या मूल्य-आधारित निवेश जैसे लक्ष्यों के लिए, एक म्यूचुअल या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के मालिक होने के बजाय, एक इंडेक्स के शेयरों को खरीदने के लिए प्रत्यक्ष अनुक्रमण के रूप में जाना जाता है।

जबकि प्रत्यक्ष अनुक्रमण पारंपरिक रूप से अल्ट्रा-हाई-नेट-वर्थ निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है, मॉर्गन स्टेनली, ब्लैकरॉक, जेपी मॉर्गन चेज़, वैनगार्ड, फ्रैंकलिन टेम्पलटन और चार्ल्स श्वाब जैसी कंपनियां व्यापक पहुंच पर दांव लगा रही हैं।

कोलोराडो स्प्रिंग्स, कोलोराडो में स्मिथ ब्रूअर एडवाइजर्स के सह-सीईओ प्रमाणित वित्तीय योजनाकार रेने ब्रुअर ने कहा, “मेरा मानना ​​​​है कि 2022 में प्रत्यक्ष अनुक्रमण की अधिक प्रतिस्पर्धा और विपणन होगा।”

और यह अनुमान के अनुसार 2025 तक प्रबंधन के तहत अनुमानित $1.5 ट्रिलियन संपत्ति तक पहुंच सकता है एक रिपोर्ट मॉर्गन स्टेनली और ओलिवर वायमन से, 2020 में $ 350 बिलियन से ऊपर।

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नॉर्थ कैरोलिना के पिट्सबोरो में मिलेनियम प्लानिंग के सीएफपी और मैनेजिंग पार्टनर माइकल व्हिटमैन ने कहा, “लोग जो निवेश कर रहे हैं, उस पर थोड़ा और नियंत्रण चाहते हैं।” “और जब आप म्यूचुअल फंड या ईटीएफ में खरीदारी करते हैं, तो आप प्रबंधक की दया पर होते हैं।”

यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है: वित्तीय सलाहकार एक इंडेक्स के शेयरों का एक प्रतिनिधि हिस्सा खरीदते हैं और समय के साथ पुनर्संतुलन करते हैं, आमतौर पर एक कर योग्य ब्रोकरेज खाते में।

डायरेक्ट इंडेक्सिंग आम तौर पर बड़े पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा काम करता है क्योंकि पूरे इंडेक्स का मालिक होना महंगा हो सकता है। हालाँकि, यह अवरोध शिफ्ट हो सकता है क्योंकि अधिक ब्रोकर तथाकथित भिन्नात्मक व्यापार की पेशकश करते हैं, जिससे निवेशकों को आंशिक शेयर खरीदने की अनुमति मिलती है।

उदाहरण के लिए, एक सलाहकार 150 से 200 स्टॉक को ट्रैक करने के लिए खरीद सकता है एस एंड पी 500, केन न्यूटॉल, सीएफ़पी और विलमिंगटन, डेलावेयर में ब्लैकडायमंड वेल्थ में मुख्य निवेश अधिकारी ने कहा।

“सुंदरता यह है कि हर स्टॉक ऊपर नहीं जाता है,” उन्होंने कहा। जैसा कि कुछ नीचे जाते हैं, सलाहकार पोर्टफोलियो के समग्र लाभ को ऑफसेट करने में मदद करने के लिए खोने वाले शेयरों को बेच सकते हैं, एक रणनीति जिसे टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग कहा जाता है। सलाहकार अस्थिर अवधियों के दौरान मासिक, त्रैमासिक या अधिक बार पुनर्संतुलन कर सकते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित खातों में से लगभग आधे को कोई कर उपचार प्राप्त नहीं होता है, जैसा कि a . के अनुसार सेरुल्ली रिपोर्ट.

हालांकि, वित्तीय विशेषज्ञों का कहना है कि डायरेक्ट इंडेक्सिंग तथाकथित टैक्स अल्फा की पेशकश कर सकता है, जो कर-बचत तकनीकों के माध्यम से उच्च रिटर्न प्रदान करता है।

वास्तव में, रणनीतिक टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग से पोर्टफोलियो रिटर्न में लगभग एक प्रतिशत की वृद्धि हो सकती है, शोध दिखाता है, जो समय के साथ महत्वपूर्ण हो सकता है।

हालांकि, जैसा कि प्रत्यक्ष अनुक्रमण एक सक्रिय रणनीति है, यह निष्क्रिय रूप से प्रबंधित परिसंपत्तियों, जैसे इंडेक्स फंड और ईटीएफ के मालिक होने की तुलना में अधिक महंगा है।

जबकि 2019 के अनुसार, निष्क्रिय फंड के लिए औसत शुल्क 0.13% है सुबह का तारा, प्रत्यक्ष अनुक्रमण की लागत 0.30% से 0.40% के करीब हो सकती है, व्हिटमैन ने कहा।

मूल्य आधारित निवेशक मियामी में कॉफ़मैन रॉसिन वेल्थ के सीएफपी और मुख्य निवेश अधिकारी चार्ल्स सैक्स ने कहा, जो विशिष्ट क्षेत्रों से विनिवेश करना चाहते हैं।

“यह आपके पोर्टफोलियो को उन कारणों के लिए झुकाने में सक्षम होने का एक शानदार तरीका है, जिन पर आप विश्वास करते हैं,” उन्होंने कहा।

एक स्टॉक के कई शेयरों वाले किसी व्यक्ति के लिए पोर्टफोलियो अनुकूलन भी आसान हो सकता है।

यह आपके पोर्टफोलियो को उन कारणों की ओर झुकाने में सक्षम होने का एक शानदार तरीका है जिन पर आप विश्वास करते हैं।

चार्ल्स सैक्स

कॉफ़मैन रॉसिन वेल्थ में मुख्य निवेश अधिकारी

उदाहरण के लिए, एक Apple या Amazon के कार्यकारी अपनी कंपनी की होल्डिंग के बिना किसी इंडेक्स में निवेश करके विविधता लाना चाहते हैं। उन्होंने कहा कि डायरेक्ट इंडेक्सिंग से उन्हें अपने शेयरों को चुनने का मौका मिल सकता है।

जबकि प्रत्यक्ष अनुक्रमण अधिक नियंत्रण चाहने वालों को आकर्षित कर सकता है, विशेषज्ञों का कहना है कि यह स्वयं करने वाले निवेशकों के लिए बहुत कठिन हो सकता है।

व्हिटमैन ने कहा, “ब्रोकरेज खाते में जाना और 100 से 150 स्टॉक खरीदना और यह जानना लगभग असंभव है कि आप क्या कर रहे हैं।”

और इंडेक्स को ट्वीक करना हमेशा बुद्धिमान नहीं होता है, ब्रूअर ने कहा। रणनीति पर विचार करने वालों को वित्तीय सलाहकार के साथ पेशेवरों और विपक्षों पर चर्चा करने की आवश्यकता है।

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