कैथी वुड का एआरके इनोवेशन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड गिरता रहता है, लेकिन निवेशक जहाज नहीं कूद रहे हैं।
लोकप्रिय ईटीएफ के शेयर, जिसे इसके टिकर एआरकेके के नाम से जाना जाता है, 2022 में अब तक 45% की गिरावट आई है – अकेले अप्रैल में 21% सहित – जैसा कि बढ़ती ब्याज दरें मजबूत भविष्य की वृद्धि की संभावना पर मूल्यवान शेयरों को दंडित करें।
वे केवल उसी प्रकार की कंपनियाँ हैं जिन्हें ARKK “विघटनकारी नवाचार” के अपने निवेश विषय के माध्यम से लक्षित करता है। इसकी बड़ी जोत में शामिल हैं
टेस्ला इंक.
,
ज़ूम वीडियो कम्युनिकेशंस इंक.
,
रोकू इंक.
,
टेलडॉक हेल्थ इंक.
और
कॉइनबेस ग्लोबल इंक.
टेस्ला के अपवाद के साथ, इस साल उन सभी शेयरों में 35% से अधिक की गिरावट आई है।
इसी अवधि में एसएंडपी 500 10% गिरा है, जबकि तकनीक-भारी नैस्डैक कंपोजिट 18% पीछे हट गया है।
सुश्री वुड और उनके फंड को 2020 में प्रमुखता मिली, जब इसके शेयर लगभग 150% बढ़ गए क्योंकि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को शून्य के करीब ला दिया और निवेशकों ने जोखिम में डाल दिया। एसएंडपी 500, तुलनात्मक रूप से, उस वर्ष 16% बढ़ा।
तब से, यह कठिन चल रहा है। जबकि 2021 में एसएंडपी 500 में 27% की वृद्धि हुई, एआरकेके के शेयरों में 24% की गिरावट आई, जिससे सरकारी बॉन्ड यील्ड बढ़ने के कारण ठिठक गई। उच्च वृद्धि वाले शेयरों से उड़ान. डॉवंड्राफ्ट इस साल फंड के रूप में जारी रहा है अपनी रणनीति पर कायम यह मानता है कि कंपनियों को खरीदने और रखने से नवाचार के लिए सबसे बड़ी संभावना है। उनमें से कई ने अभी तक लगातार लाभप्रदता हासिल नहीं की है।
गिरावट के बावजूद, निवेशक एआरकेके से नहीं भागे हैं। इसके बजाय, उन्होंने इस साल फंड में $ 658 मिलियन से अधिक फ़नल किया है, गुरुवार के फैक्टसेट डेटा के अनुसार, नवीनतम सप्ताह में लगभग $ 59 मिलियन सहित। यह तब भी है जब निवेशकों ने साल-दर-साल 2.3 अरब डॉलर की कमाई की है
इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ट्रस्टनैस्डैक -100 इंडेक्स पर नज़र रखने वाला एक प्रमुख ईटीएफ, जो प्रौद्योगिकी शेयरों में भारी निवेश किया जाता है।
एआरकेके में हाल के कुछ निवेशकों के लिए, सेलऑफ़ अपील का हिस्सा था। एक निर्माण कंपनी के लिए साइट पर्यवेक्षक के रूप में काम करने वाले, कनाडा के अल्बर्टा में एक 33 वर्षीय एरब्लिन इदरीज़ी ने कहा कि उसने अतीत में एआरकेके पर नजर रखने के बाद आखिरकार इस महीने की शुरुआत में शेयर खरीदे।
“मैं इसे लंबे समय से खरीदने का इंतजार कर रहा था,” उन्होंने कहा। “मुझे यह उस कीमत पर पसंद नहीं आया जिस पर यह था। इसलिए मैंने धैर्यपूर्वक प्रतीक्षा की, और मैंने सोचा कि उस कीमत पर ट्रिगर खींचना अच्छा था, इसलिए मैंने किया।”
इस बीच, कुछ लंबी अवधि के निवेशकों का कहना है कि उन्हें फंड की निवेश थीसिस में विश्वास है।
एरिक फायरस्टोन, एक 44 वर्षीय हाई स्कूल इतिहास शिक्षक और गार्डेनडेल, अला में फुटबॉल कोच, जिन्होंने फरवरी 2021 में और फिर जनवरी में एआरकेके में पैसा लगाया, उन्होंने कहा कि उनका मानना है कि टेस्ला मोटर वाहन उद्योग को बाधित करेगा। उनका परिवार टेलडॉक का उपयोग डॉक्टर से बात करने के लिए करता है, बिना काम का एक दिन गंवाए, और उनके बच्चे ऑनलाइन वीडियोगेम हब पर गेम खेलते हैं।
रोबोक्स कॉर्प.
एक और ARKK होल्डिंग।
“भले ही वे विकास स्टॉक नीचे हैं, मुझे लगता है कि वे वापस आएंगे क्योंकि वे हमारे जीवन का हिस्सा बने रहेंगे, अगर हमारे जीवन का हिस्सा नहीं हैं,” उन्होंने कहा।
सुश्री वुड की रणनीति की आलोचना भी जारी है। निवेश अनुसंधान कंपनी
सुबह का तारा
पिछले महीने एआरकेके की रेटिंग घटाकर नकारात्मक कर दी थी। रणनीतिकार रॉबी ग्रेंगोल्ड ने “अपने जोखिम पर निवेश करें” शीर्षक वाली एक रिपोर्ट में लिखा है कि सुश्री वुड ने लगभग एक साल पहले के शेयरों की संख्या को 60 से घटाकर 35 करके फंड के जोखिम को बढ़ा दिया था। उन्होंने लिखा कि रणनीति गंभीर नुकसान की चपेट में आ गई है।
एआरके इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के संस्थापक और सीईओ कैथी वुड ने अपनी निवेश रणनीति की बढ़ती आलोचना देखी है क्योंकि नुकसान बढ़ गया है।
तस्वीर:
मार्को बेलो / गेट्टी छवियां
एआरके इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के शोध निदेशक ब्रेट विंटन ने कहा कि फर्म अपने पोर्टफोलियो को जोखिम-बंद अवधि के दौरान उन शेयरों में केंद्रित करती है, जिनमें उसका सबसे बड़ा विश्वास है। उन्होंने कहा कि एआरके अपने ग्राहकों को बताता है कि फंड लंबी अवधि के निवेश के लिए है, न कि अल्पकालिक व्यापार के लिए।
“हम सोचते हैं कि निवेशकों को नवाचार के लिए एक आक्रामक आवंटन की आवश्यकता है, जिस क्षण हम तकनीकी आर्थिक इतिहास में हैं,” श्री विंटन ने कहा।
इस सप्ताह एआरके इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के ईटीएफ स्लेट के बारे में एक त्रैमासिक वेबिनार पर बोलते हुए, सुश्री वुड ने उन शेयरों के प्रकारों में अपने विश्वास का वर्णन किया जिनमें वह निवेश करती हैं।
“हम वास्तव में मानते हैं कि हमारा पोर्टफोलियो अगले टेस्ला, अगले बिटकॉइन से भरा है,” उसने कहा। “मुझे लगता है कि हमारी तरह की रणनीति की एल्गोरिथम बर्खास्तगी, ‘ओह, यह सिर्फ एक घर में रहने की रणनीति थी,’ झूठी साबित होने जा रही है।”
इनोवेशन फंड की सबसे बड़ी होल्डिंग टेस्ला में 4.9% की मामूली साल-दर-साल की हानि के अलावा, इसके अन्य शीर्ष निवेश में तेजी से गिरावट आई है।
स्ट्रीमिंग-डिवाइस निर्माता Roku के शेयर 2022 में 57% नीचे हैं। फरवरी में एक ही सत्र में वे 22% गिर गए, जब कंपनी ने कहा कि आपूर्ति-श्रृंखला में व्यवधान उसके तिमाही परिणामों पर तौला गया और इस वर्ष जारी रहने की उम्मीद थी। और विशाल स्ट्रीमिंग के बाद पिछले सप्ताह दो सत्रों में उन्होंने 15% गिरा दिया
नेटफ्लिक्स इंक.
सूचना दी यह ग्राहकों को खो दिया. एआरकेके ने इस सप्ताह अपनी स्थिति में जोड़ा।
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क्या आप कैथी वुड के एआरके इनोवेशन ईटीएफ के लिए बदलाव की उम्मीद करते हैं? नीचे बातचीत में शामिल हों।
इस बीच, जूम वीडियो कम्युनिकेशंस के शेयर साल के लिए 46% नीचे हैं, जबकि कॉइनबेस ग्लोबल के शेयर 48% नीचे हैं और टेलडॉक हेल्थ के शेयर 37% गिर गए हैं।
मर्सर एडवाइजर्स के मुख्य निवेश अधिकारी डॉन कैलकाग्नि, जो $ 40 बिलियन का प्रबंधन करता है, ने कहा कि निवेशक धीरे-धीरे नवाचार ईटीएफ और इसी तरह के फंड से बाहर निकलना चाहते हैं और इसके बजाय ब्याज दरों में वृद्धि के साथ अपने पोर्टफोलियो को मूल्य शेयरों की ओर झुका सकते हैं।
हालांकि ऐसा मामला है कि अभिनव कंपनियों में निवेश अंततः भुगतान कर सकता है, कई निवेशकों को ऐसे शेयरों के साथ आने वाली अस्थिरता को सहन करना मुश्किल होगा, उन्होंने कहा।
“बाजार में सबसे अधिक सट्टा इक्विटी परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए आपको एक बहुत ही अनुशासित निवेशक होना चाहिए,” श्री कैलकाग्नि ने कहा। “तो कैथी के पोर्टफोलियो की तरह कुछ खरीदने के लिए, आपको वास्तव में इसे खरीदना होगा और फिर इसे कम से कम 10 वर्षों तक नहीं देखना होगा। चुनौती यह है कि अधिकांश निवेशक अपने पोर्टफोलियो को देखने का विरोध नहीं कर सकते। ”
करेन लैंगली को लिखें karen.langley@wsj.com
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