मैं लार्ज कैप ब्लूचिप फंडों में से एक में निवेश कर रहा हूं और भी निफ्टी 50 इंडेक्स फंड। क्या मुझे स्टॉक ओवरलैपिंग के कारण इन दोनों में से एक को रोक देना चाहिए?
—विक्रम प्रभु
यह देखते हुए कि फंड मैनेजर फंड पोर्टफोलियो के एक बड़े हिस्से को बेंचमार्क में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, सक्रिय फंड और इसके बेंचमार्क के बीच कुछ ओवरलैप होना तय है। फंड मैनेजरों का लक्ष्य ट्रैकिंग जोखिम के अपने वांछित स्तर के अधीन अधिक/कम वजन वाली प्रतिभूतियों/क्षेत्रों के आधार पर अल्फा उत्पन्न करना है। निवेशक पैसिव फंड का विकल्प तभी चुनते हैं जब उन्हें लगता है कि सक्रिय मैनेजर खर्च के बाद बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते। एक अन्य लाभ वांछित परिसंपत्ति वर्ग के लिए कम लागत वाला जोखिम है। हाल के वर्षों में, विशेष रूप से लार्ज-कैप सेगमेंट में अधिकांश फंड मैनेजरों के लिए बेंचमार्क को मात देना मुश्किल हो गया है। इसलिए हाल के दिनों में पैसिव फंडों की ओर ध्यान बढ़ा है।
हालांकि, सुरक्षा/क्षेत्रीय संकेंद्रण जोखिम जैसे जोखिम हैं। यदि बेंचमार्क इंडेक्स में सुरक्षा स्तर के भार पर कोई कैप नहीं है, तो इंडेक्स फंड में प्रतिभूतियों का चयन करने के लिए उच्च एकाग्रता हो सकती है, जो कंपनी-विशिष्ट जोखिमों के लिए पोर्टफोलियो को उजागर करती है। इंडेक्स फंड के मैनेजर सेक्टर/सिक्योरिटी से दूर जाकर नकारात्मक पक्ष की रक्षा नहीं कर सकते हैं, अगर इसके लिए आउटलुक खराब हो जाता है क्योंकि उन्हें इंडेक्स को मिरर करना अनिवार्य है।
आप लार्ज-कैप सेगमेंट में एक्सपोजर के लिए सक्रिय और निष्क्रिय दोनों तरह के फंडों के मिश्रण के साथ निवेश करना चाह सकते हैं, जो दोनों में से सर्वश्रेष्ठ प्रदान करेगा – सक्रिय प्रबंधन के माध्यम से अवसरों को भुनाने और समग्र पोर्टफोलियो लागत को सीमित करने का अवसर। एक सक्रिय फंड का चयन करते समय विचार करने के लिए एक अतिरिक्त कारक फंड बनाम बेंचमार्क का सक्रिय हिस्सा है।
मैं पांच साल के लिए व्यवस्थित निवेश योजना में अपने निवेश से कितना रिडीम कर सकता हूं? क्या कोई निकास भार होगा?
—गोपाल बलूनी
SIP निवेश को कभी भी वापस लिया जा सकता है जब तक कि इकाइयाँ लॉक-इन अवधि के अंतर्गत न हों। अगर एग्जिट लोड अवधि के भीतर रिडीम किया जाता है तो एग्जिट लोड चार्ज याद रखें। प्रत्येक एसआईपी किस्त के तहत खरीदी गई इकाइयां उस किस्त की तारीख से लॉक-इन या एक्जिट-लोड अवधि (यदि लागू हो) के अधीन हैं। भुनाई गई आय होल्डिंग अवधि के आधार पर पूंजीगत लाभ कर (अल्पकालिक या दीर्घकालिक) के अधीन होगी।
लेखक निदेशक, निवेश सलाहकार, मॉर्निंगस्टार निवेश सलाहकार (भारत) हैं। अपने प्रश्न fepersonalfinance@expressindia.com पर भेजें